Монополия на страх
ИИ перестраивает весь software, и пока рынок наказывает всех оптом, кто-то тихо строит контрольную башню для эры агентов.
Обе предыдущих статьи были эпилогом для текущей работы. Ранее я описывал ситуацию, в которой десятки лет назад SaaS-индустрия выстроила бизнес-логику на принципе, где каждый человек, использующий программу, платит за своё место. То есть одна лицензия для каждого отдельного сотрудника, что называется seat-to-seat моделью, когда продаётся доступ от пользователя к пользователю, пропорционально числу людей в организации. Модель была идеальной для прошедших времен с предсказуемым ARR для вендора, понятным бюджетом для покупателя, прозрачным путем к росту через найм.
Но сейчас вся эта модель разрушается, потому что сама природа пользователя изменилась. ИИ-агент не является человеком и не занимает место. Он может выполнять работу десяти аналитиков одновременно, не требуя ни одной дополнительной лицензии в старой логике. По данным IDC, к 2028 году чистая seat-based модель устареет и 70% вендоров будут вынуждены переосмыслить своё ценностное предложение по мере того, как ИИ-агенты вытесняют ручной труд. Forbes прямо в марте 2026 года вышел с заголовком: “ИИ убивает seat-лицензию. Венчурный капитал не готов к тому, что будет дальше”.
Мы видели масштабную коррекцию множества софтвер компаний на этом фоне, вне зависимости от их финансовой устойчивости или способности интеграции в новую технологическую ось. Поэтому в данной статье я попытаюсь ответить на несколько вопросов.
Какой из секторов в software отрасли наиболее защищён от обесценивания?
Почему шумиха вокруг Claude Mythos представляет собой возможности, а не риски?
И наконец, как на этом заработать первым?
Сектор, который питается хаосом
В “Равновесии” я описывал модель Кабальеро и три равновесия IT-экосистемы, показывая, что мы находимся внутри Region II — зоны развёртывания ИИ, где доходность капитала держится на плато. В “SaaS-Армагедоне” я разобрал, как этот же ИИ подрывает seat-based модель корпоративного софта, смещая прибыль от человеко-часов к машино-времени. Но в обеих статьях я намеренно обошёл стороной один сектор, который ведёт себя принципиально иначе, нежели остальной software.
 |
|